EUR/JPY

مقدمه

جفت‌ارز EUR/JPY نمایان‌گر رابطه‌ی اقتصادی، مالی و پولی میان دو قدرت بزرگ جهانی یعنی منطقه یورو و ژاپن است. این نماد، ترکیبی از اقتصاد صادرات‌محور ژاپن و اقتصاد درون‌زا و منطقه‌ای اتحادیه اروپا است که از طریق اختلافات سیاست‌های پولی، نرخ بهره، داده‌های تورمی و حتی احساسات جهانی ریسک‌گریزی، نوسان می‌کند. در این مقاله جامع، بی‌طرفانه و سئو‌شده، به بررسی کامل EUR/JPY می‌پردازیم؛ از تحلیل بنیادی گرفته تا آموزش پیپ، تأثیر اخبار کلان، و سؤالات متداول کاربردی برای معامله‌گران.

معرفی جفت‌ارز EUR/JPY

EUR/JPY بیانگر نرخ تبدیل یورو به ین ژاپن است. اگر نرخ ۱۵۷٫۵۰ باشد، یعنی برای خرید یک یورو، باید ۱۵۷٫۵۰ ین پرداخت شود. این جفت‌ارز جزو کراس‌هایی است که به‌شدت تحت تأثیر سیاست‌های بانک مرکزی اروپا (ECB) و بانک مرکزی ژاپن (BoJ) قرار دارد.

نوسانات این جفت معمولاً بیشتر از جفت‌های اصلی مانند EUR/USD است، اما همچنان نقدشوندگی بالایی دارد و یکی از محبوب‌ترین جفت‌ها برای معامله‌گران میان‌مدت و اسکالپرها به‌شمار می‌رود.

چشم‌انداز اقتصادی و روند تورم

منطقه یورو

اقتصاد منطقه یورو پس از بحران‌های انرژی، پاندمی و جنگ اوکراین با موج تورمی مواجه شد. ECB در تلاش است با سیاست‌های انقباضی، تورم را کنترل کرده و رشد اقتصادی را متوازن نگه دارد.

ژاپن

ژاپن با یکی از پایین‌ترین نرخ‌های تورم در جهان، دهه‌هاست سیاست‌های پولی فوق انبساطی دارد. BoJ اغلب با نرخ بهره صفر یا منفی فعالیت می‌کند و تا سال ۲۰۲۴ نیز، تمایلی جدی برای افزایش نرخ بهره نشان نداده است.

    همین اختلاف تورمی و پولی، پایه‌گذار روند صعودی EUR/JPY در سال‌های اخیر شده است.

واگرایی سیاست‌های پولی

• ECB: در دوره‌های تورم بالا، نرخ بهره را به‌صورت پیوسته افزایش داده و به سطحی بالاتر از ۴٪ رسانده است.

• BoJ: همچنان به سیاست‌های تسهیل پولی پایبند است و نرخ بهره بسیار پایین یا منفی دارد.

🔍 نتیجه این واگرایی:
جذابیت یورو برای سرمایه‌گذاران افزایش یافته و موجب رشد EUR/JPY شده است.

سیاست‌های تجاری و مالی

• اتحادیه اروپا صادرات صنعتی قدرتمند و سیاست‌های مالی نسبتاً محافظه‌کار دارد.

• ژاپن اقتصاد صادرات‌محور با کسری بودجه و بدهی عمومی بالا اما با ذخایر عظیم ارزی و اعتماد بازار است.

    در مواقعی که جهان به سمت ریسک‌پذیری می‌رود، یورو قوی‌تر می‌شود؛ و در شرایط ریسک‌گریزی، سرمایه‌ها به سمت ین حرکت می‌کنند.

احساس بازار و موقعیت سرمایه‌گذاران

احساس بازار نسبت به ریسک، نقش مهمی در نوسانات EUR/JPY دارد. اگر احساسات بازار به سمت نااطمینانی برود (مانند بحران بانکی یا درگیری نظامی)، سرمایه‌گذاران ین ژاپن را به‌عنوان دارایی امن انتخاب می‌کنند و EUR/JPY سقوط می‌کند.

برعکس، در دوره‌های صعودی بازار سهام جهانی، یورو تقویت می‌شود.

مرور تاریخی عملکرد جفت‌ارز EUR/JPY

• ۲۰۰۸ (بحران مالی): EUR/JPY به‌شدت سقوط کرد زیرا سرمایه‌گذاران به سمت ین هجوم آوردند.

• ۲۰۱۳–۲۰۱۵: با اجرای سیاست Abenomics در ژاپن و تضعیف عمدی ین، EUR/JPY به محدوده ۱۴۰ رسید.

• ۲۰۲۲–۲۰۲۴: با افزایش نرخ بهره ECB و ثابت ماندن سیاست‌های BoJ، EUR/JPY رکوردهای جدیدی را ثبت کرد.

اندازه پیپ و پوینت در جفت ارز EUR/JPY

• هر پیپ در EUR/JPY برابر با ۰٫۰۱

• هر پوینت برابر با ۰٫۰۰۱

مثال عددی:

فرض کنید نرخ EUR/JPY از ۱۵۷٫۰۰ به ۱۵۷٫۴۵ برسد:

• تغییر = ۴۵ پیپ

• حجم معامله = ۱ لات (۱۰۰٬۰۰۰ یورو)

• هر پیپ = تقریباً ۱٬۰۰۰ ین ژاپن

• سود ۴۵ پیپ = ۴۵٬۰۰۰ ین

تأثیر استفاده از اهرم:

با اهرم ۱:۵۰، چنین سودی با مارجینی حدود ۲٬۰۰۰ یورو ممکن می‌شود. اما در صورت حرکت معکوس، ضرر نیز به همین اندازه سنگین خواهد بود.

    نکته کلیدی: استفاده از Stop Loss و تعیین حجم مناسب بر اساس مدیریت سرمایه الزامی است.

سناریوهای احتمالی برای آینده جفت‌ارز EUR/JPY

• ادامه سیاست انقباضی ECB + سیاست تسهیلی BoJ: تقویت EUR/JPY

• کاهش نرخ بهره در اروپا یا جهش تورم در ژاپن: فشار بر EUR/JPY

• افزایش ریسک‌های جهانی: تقویت ین، افت EUR/JPY

• دخالت BoJ در بازار ارز: کاهش EUR/JPY به‌صورت ناگهانی

اخبار اقتصادی و ژئوپلیتیکی مؤثر بر جفت ارز EUR/JPY

۱. سیاست‌های پولی (ECB، BoJ)

• European Central Bank (ECB): نشست‌های ۶ هفته‌ای تعیین نرخ بهره

• Bank of Japan (BoJ): اغلب با بیانیه‌های مبهم عمل می‌کند، اما تغییر جهت از سیاست تسهیلی به انقباضی می‌تواند EUR/JPY را دگرگون کند.

    مثال: در آوریل ۲۰۲۳، ECB نرخ بهره را افزایش داد و BoJ تغییری نداد. EUR/JPY به بالاتر از ۱۵۵ رسید.

۲. گزارش اشتغال ژاپن و منطقه یورو

• داده‌های قوی در اروپا = رشد یورو

• بیکاری بالا در ژاپن = فشار مضاعف بر BoJ برای حفظ سیاست‌های تسهیلی

۳. نرخ تورم (CPI و Core CPI)

• CPI منطقه یورو: انتشار ماهانه، تأثیر مستقیم بر نرخ بهره ECB

• CPI ژاپن: با تأخیر نسبت به اقتصاد جهانی واکنش نشان می‌دهد

   مثال: در ۲۰۲۲، انتشار CPI اروپا بالاتر از انتظار، موجب رشد سریع EUR/JPY شد.

۴. رشد اقتصادی (GDP)

• افت GDP اروپا = تضعیف یورو

• جهش غیرمنتظره در GDP ژاپن = تقویت ین

۵. شاخص مدیران خرید (PMI)

• PMI بخش خدمات و تولید اروپا، جهت حرکت یورو را مشخص می‌کند

• PMI ژاپن معمولاً کمتر دنبال می‌شود، اما داده‌های بسیار ضعیف یا قوی تأثیرگذارند.

۶ تا ۱۰: دیگر محرک‌های کلان

• محرک‌های مالی اتحادیه اروپا و ژاپن

• تنش‌های ژئوپلیتیکی: مانند جنگ روسیه و اوکراین

• بازار انرژی: ژاپن واردکننده عمده انرژی است؛ افزایش قیمت نفت = تضعیف ین

• جریان سرمایه و نرخ بازده اوراق دولتی

• شاخص اعتماد مصرف‌کننده اروپا و ژاپن

  زمان‌های مهم برای دنبال کردن اخبار مربوط به نماد EUR/JPY:

رویداد اقتصادی زمان انتشار اهمیت برای EUR/JPY نرخ بهره ECB هر شش هفته بسیار زیاد نرخ بهره BoJ هر ماه بسیار زیاد CPI منطقه یورو میانه ماه زیاد GDP ژاپن سه‌ماهه زیاد PMI تولید اروپا ماهانه زیاد  

  نکات مهم ریسک برای سرمایه‌گذاران تازه‌کار

بازار جفت‌ارزها با وجود فرصت‌های زیاد، دارای نوسانات شدید و ریسک‌های پنهان است. سرمایه‌گذاران تازه‌کار باید از اهرم بالا اجتناب کنند، فقط با سرمایه‌ای وارد معامله شوند که توان از دست دادنش را دارند و حتماً از حساب‌های آزمایشی برای تمرین استفاده کنند. آموزش و کنترل احساسات، کلید موفقیت در این بازار است.