EUR/GBP

مقدمه

جفت‌ارز EUR/GBP یکی از کراس‌های مهم بازار فارکس است که تقابل اقتصادی میان دو قطب قدرتمند اروپا، یعنی اتحادیه اروپا (EU) و بریتانیا را نشان می‌دهد. رفتار این جفت‌ارز به شدت تحت‌تأثیر تفاوت‌های نرخ بهره، سیاست‌های پولی بانک مرکزی اروپا (ECB) و بانک مرکزی انگلستان (BoE)، داده‌های تورمی و تغییرات سیاسی میان این دو ناحیه است. در این مقاله جامع، با نگاهی دقیق، بی‌طرفانه و آموزش‌محور، به تحلیل فاندامنتال EUR/GBP، عوامل تأثیرگذار، سناریوهای احتمالی و نکات کلیدی برای معامله‌گران حرفه‌ای و مبتدی خواهیم پرداخت.

معرفی جفت‌ارز EUR/GBP

EUR/GBP نرخ تبدیل یورو به پوند استرلینگ را نمایش می‌دهد. اگر این نرخ برابر ۰٫۸۶۰۰ باشد، یعنی برای خرید هر یک یورو باید ۰٫۸۶ پوند پرداخت کرد. این جفت‌ارز نه‌تنها نماینده اختلاف سیاست‌های پولی و اقتصادی دو منطقه است، بلکه بازتابی از رویدادهای ژئوپلیتیکی، تجاری و انرژی‌محور اروپا و بریتانیا نیز محسوب می‌شود. نقدشوندگی بالا، نوسانات متوسط و ارتباط قوی با تصمیمات اقتصادی دو طرف، آن را به نمادی جذاب برای تحلیل‌گران بنیادی و معامله‌گران استراتژیک تبدیل کرده است.

چشم‌انداز اقتصادی و روند تورم

اتحادیه اروپا

طی سال‌های اخیر، منطقه یورو با چالش‌های تورمی جدی مواجه شده است. بانک مرکزی اروپا در سال‌های ۲۰۲۲ و ۲۰۲۳ نرخ بهره را به‌طور مستمر افزایش داد تا تورم مهار شود. با این حال، ضعف رشد اقتصادی و مشکلات ساختاری در برخی کشورهای عضو باعث شده ECB در اجرای سیاست‌های انقباضی با محدودیت مواجه شود.

بریتانیا

بریتانیا پس از برگزیت با شوک‌های متعددی مواجه شد. تورم بالاتر از متوسط اتحادیه اروپا، افزایش شدید قیمت انرژی و نرخ بهره بالا از سوی BoE باعث شده شرایط اقتصاد بریتانیا ناپایدار باشد. BoE یکی از بانک‌هایی بود که نسبت به سایر بانک‌های مرکزی با سرعت بیشتری نرخ بهره را افزایش داد.

واگرایی سیاست‌های پولی

• ECB: به‌دلیل نگرانی از رکود، افزایش نرخ بهره را با احتیاط بیشتری انجام داد.

• BoE: در واکنش به تورم بالاتر، نرخ بهره را تهاجمی‌تر افزایش داد.

   این واگرایی موجب افت EUR/GBP در دوره‌هایی شده که BoE از ECB جلوتر حرکت کرده است.

سیاست‌های تجاری و مالی

• اتحادیه اروپا دارای اقتصاد یکپارچه و متمرکز بر صادرات صنعتی و خدمات است.

• بریتانیا با جدایی از EU، در شرایطی خاص قرار دارد که نیازمند بازتعریف سیاست‌های تجاری و گمرکی خود است.

اختلاف در سیاست‌های مالیاتی، سطح بدهی عمومی، و وابستگی‌های وارداتی نیز بر این جفت‌ارز اثرگذار است.

احساس بازار و موقعیت سرمایه‌گذاران

EUR/GBP معمولاً در محدوده‌ای با ثبات نسبت به سایر جفت‌ارزها حرکت می‌کند. احساس بازار در قبال چشم‌انداز رشد منطقه‌ای، ریسک سیاسی (مانند رفراندوم‌ها یا تنش‌های داخلی) و انتظارات تورمی، از مهم‌ترین محرک‌های کوتاه‌مدت این نماد هستند.

مرور تاریخی عملکرد جفت‌ارز EUR/GBP

• ۲۰۱۶ (Brexit): پس از رأی مثبت به خروج بریتانیا از اتحادیه اروپا، EUR/GBP جهش کرد و به محدوده ۰٫۹۸ نزدیک شد.

• ۲۰۱۸–۲۰۱۹: پس از کاهش ابهام سیاسی، این جفت‌ارز به تدریج نزولی شد.

• ۲۰۲۳: BoE با افزایش نرخ بهره و انتشار داده‌های قوی اقتصادی، پوند را تقویت کرد و EUR/GBP به زیر ۰٫۸۶ رسید.

اندازه پیپ و پوینت در جفت ارز EUR/GBP

در این جفت‌ارز:

• هر پیپ = ۰٫۰۰۰۱

• هر پوینت = ۰٫۰۰۰۰۱

مثال عددی:

فرض کنیم EUR/GBP از ۰٫۸۶۰۰ به ۰٫۸۶۳۵ برسد، یعنی ۳۵ پیپ افزایش داشته است.

• با حجم یک لات استاندارد (۱۰۰٬۰۰۰ یورو)، هر پیپ تقریباً = ۱۰ پوند

• سود ۳۵ پیپ = ۳۵۰ پوند

تفاوت پیپ و پوینت:

• پیپ چهارمین رقم اعشار است، پوینت پنجمین رقم

• ۱۰ پوینت = ۱ پیپ

نقش اهرم (Leverage):

در حسابی با اهرم ۱:۵۰، چنین حرکاتی می‌توانند منجر به سود یا زیان قابل‌توجهی شوند. به‌خصوص زمانی که معامله‌گر بدون تعیین حد ضرر معامله کند، ریسک افزایش می‌یابد.

سناریوهای احتمالی برای آینده جفت‌ارز EUR/GBP

1. ادامه سیاست تهاجمی BoE در افزایش نرخ بهره: احتمال افت EUR/GBP

2. کند شدن رشد اقتصادی انگلستان: احتمال رشد EUR/GBP

3. اصلاحات مالی در منطقه یورو و کاهش تورم: تقویت یورو

4. برگشت نااطمینانی‌های برگزیت یا انتخابات داخلی بریتانیا: تضعیف پوند

اخبار اقتصادی و ژئوپلیتیکی مؤثر بر جفت ارز EUR/GBP

۱. سیاست‌های پولی (ECB و BoE)

• European Central Bank (ECB): تعیین‌کننده نرخ بهره یورو

• Bank of England (BoE): تأثیر مستقیم بر ارزش پوند

   مثال: در ژوئن ۲۰۲۳، ECB نرخ بهره را ثابت نگه داشت اما BoE آن را افزایش داد، که موجب سقوط EUR/GBP شد.

۲. گزارش اشتغال انگلستان (UK Labor Market Report)

شامل نرخ بیکاری و درآمد متوسط (Average Earnings Index) است. داده‌های قوی = تقویت پوند = افت EUR/GBP

۳. نرخ تورم (CPI و Core CPI)

• CPI اتحادیه اروپا: افزایش آن می‌تواند موجب اقدامات انقباضی ECB شود.

• CPI بریتانیا: رشد شدید آن موجب افزایش نرخ بهره و تقویت پوند خواهد شد.

۴. رشد اقتصادی (GDP)

• GDP منفی در بریتانیا = تضعیف پوند

• رشد یکنواخت در یورو = حمایت از EUR/GBP

۵. شاخص مدیران خرید (PMI)

PMI بخش خدمات در بریتانیا به‌شدت مورد توجه بازار است، چراکه بخش خدمات سهم بزرگی از GDP این کشور دارد.

۶ تا ۱۰. سایر محرک‌های مهم

• محرک‌های مالی دولت‌ها: کاهش مالیات‌ها در بریتانیا یا افزایش سرمایه‌گذاری عمومی در اروپا

• تنش‌های تجاری با اروپا یا ایالات متحده

• ریسک‌های ژئوپلیتیکی: از جمله تنش‌های انرژی در اروپا یا مسائل مهاجرتی

• جریان سرمایه: تغییر در سرمایه‌گذاری خارجی مستقیم (FDI)

• شاخص اعتماد مصرف‌کننده: به‌ویژه در بریتانیا، که به‌شدت مصرف‌محور است

جمع‌بندی تحلیل نماد EUR/GBP

جفت‌ارز EUR/GBP نماینده‌ی یک رقابت پیچیده میان دو اقتصاد توسعه‌یافته اروپایی است. قدرت تحلیل بنیادی در این نماد بسیار مهم‌تر از تحلیل تکنیکال صرف است. معامله‌گران باید داده‌های اقتصادی، سیاست‌های پولی و احساس بازار را با دقت دنبال کنند. نوسانات ملایم و نقدشوندگی بالا، EUR/GBP را برای معاملات با استراتژی‌های منطقی و مبتنی بر مدیریت ریسک مناسب کرده است.

 زمان‌های مهم برای دنبال کردن اخبار مربوط به نماد EUR/GBP:

رویداد اقتصادی زمان انتشار اهمیت برای EUR/GBP نرخ بهره ECB هر شش هفته بسیار زیاد نرخ بهره BoE هر شش هفته بسیار زیاد CPI بریتانیا و اروپا ماهانه زیاد PMI خدمات بریتانیا ماهانه زیاد GDP اروپا و بریتانیا سه‌ماهه زیاد  

 نکات مهم ریسک برای سرمایه‌گذاران تازه‌کار

بازار جفت‌ارزها با وجود فرصت‌های زیاد، دارای نوسانات شدید و ریسک‌های پنهان است. سرمایه‌گذاران تازه‌کار باید از اهرم بالا اجتناب کنند، فقط با سرمایه‌ای وارد معامله شوند که توان از دست دادنش را دارند و حتماً از حساب‌های آزمایشی برای تمرین استفاده کنند. آموزش و کنترل احساسات، کلید موفقیت در این بازار است.