EUR/CHF

مقدمه

جفت‌ارز EUR/CHF نماینده‌ای از برخورد دو قدرت اقتصادی مرکزی اروپا است: ناحیه یورو و سوئیس. این نماد به‌عنوان یکی از پایدارترین جفت‌های فارکس شناخته می‌شود و اغلب بازتاب‌دهنده تعادل یا عدم‌تعادل بین سیاست‌های پولی بانک مرکزی اروپا (ECB) و بانک ملی سوئیس (SNB) است. در این مقاله، به صورت تحلیلی، بی‌طرفانه و آموزش‌محور، به بررسی کامل این جفت‌ارز خواهیم پرداخت.

معرفی جفت‌ارز EUR/CHF

EUR/CHF نرخ تبدیل یورو به فرانک سوئیس را نشان می‌دهد. اگر قیمت 0.9600 باشد، یعنی برای خرید هر 1 یورو باید 0.96 فرانک پرداخت شود. این نماد اغلب به‌عنوان شاخصی از استرس مالی در منطقه یورو شناخته می‌شود، زیرا فرانک به‌عنوان ارزی امن در زمان بحران‌ها درخشش دارد. بانک ملی سوئیس گاه‌به‌گاه برای مهار تقویت بیش از حد فرانک، در بازار مداخله می‌کند.

چشم‌انداز اقتصادی و روند تورم

ناحیه یورو

ناحیه یورو ترکیبی از اقتصادهای قوی (مانند آلمان و فرانسه) و اقتصادهای ضعیف‌تر (مانند یونان و پرتغال) است. در سال‌های اخیر، تورم بالا ECB را مجبور به افزایش نرخ بهره کرد.

سوئیس

سوئیس به‌عنوان یکی از با ثبات‌ترین اقتصادهای جهان، معمولاً تورمی بسیار پایین دارد. همین موضوع باعث شده تا SNB در گذشته نرخ بهره منفی اعمال کند، اما در مواجهه با تورم جهانی اخیر، نرخ بهره را به ناحیه مثبت بازگرداند.

واگرایی سیاست‌های پولی

• ECB: افزایش تدریجی نرخ بهره از سال ۲۰۲۲ برای کنترل تورم

• SNB: پس از سال‌ها نرخ بهره منفی، در ۲۰۲۳ نرخ بهره را افزایش داد اما هم‌چنان سیاستی محافظه‌کارانه‌تر دارد

 این واگرایی باعث شده تا EUR/CHF در بازه‌های مشخص نوسان کرده و با هر تغییر سیاست یکی از بانک‌ها، واکنش فوری نشان دهد.

سیاست‌های تجاری و مالی

• منطقه یورو صادرکننده کالاهای صنعتی و خدمات است.

• سوئیس صادرات قوی در حوزه داروسازی، ساعت‌سازی و خدمات مالی دارد.

هر دو طرف، اقتصادهایی توسعه‌یافته و صادرات‌محور دارند و به‌هم‌پیوسته هستند، اما تفاوت در ساختار مالیاتی و استقلال پولی سوئیس، باعث تمایز واضح فرانک از یورو می‌شود.

احساس بازار و موقعیت سرمایه‌گذاران

در زمان بروز بحران‌های جهانی (مثلاً بحران بدهی یونان یا جنگ اوکراین)، سرمایه‌گذاران از یورو به فرانک سوئیس پناه می‌برند، که منجر به افت EUR/CHF می‌شود. برعکس، در شرایط رشد اقتصادی و کاهش تنش‌ها، یورو نسبت به فرانک عملکرد بهتری دارد.

مرور تاریخی عملکرد جفت‌ارز EUR/CHF

• ۲۰۱۱: بانک ملی سوئیس کف 1.20 را برای EUR/CHF تعیین کرد

• ۲۰۱۵: ناگهان این کف را حذف کرد و EUR/CHF به‌شدت سقوط کرد

• ۲۰۲۲–۲۰۲۳: تورم بالا در اروپا موجب رشد یورو شد، اما فرانک با عملکرد پایدار خود، مانع صعود شدید EUR/CHF گردید

   EUR/CHF معمولاً در بازه 0.94 تا 1.10 نوسان دارد و از نوسانات شدید سایر جفت‌ها مصون است.

اندازه پیپ و پوینت در جفت ارز EUR/CHF

ساختار پیپ:

• هر پیپ = ۰٫۰۰۰۱

• هر پوینت = ۰٫۰۰۰۰۱

مثال عددی:

اگر نرخ EUR/CHF از 0.9600 به 0.9635 افزایش یابد، یعنی ۳۵ پیپ رشد کرده است.

• یک لات استاندارد = ۱۰۰٬۰۰۰ یورو

• هر پیپ = ۱۰ فرانک سوئیس

• سود ۳۵ پیپ = ۳۵۰ CHF

تأثیر استفاده از اهرم:

با اهرم ۱:۵۰، حتی ۲۰ پیپ نوسان می‌تواند منجر به سود یا زیان قابل‌توجهی شود. مدیریت ریسک و تعیین حد ضرر در این جفت ضروری است.

سناریوهای احتمالی برای آینده جفت‌ارز EUR/CHF

• ادامه سیاست انقباضی ECB: رشد EUR/CHF

• مداخله SNB در بازار ارز: احتمال سقوط ناگهانی EUR/CHF

• کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی: افزایش یورو نسبت به فرانک

• بحران مالی جدید در اروپا: فرار سرمایه به فرانک و افت EUR/CHF

اخبار اقتصادی و ژئوپلیتیکی مؤثر بر جفت ارز EUR/CHF

۱. سیاست‌های پولی (ECB و SNB)

  ECB (European Central Bank) و SNB (Swiss National Bank) مهم‌ترین محرک‌های EUR/CHF هستند.

   مثال: در مارس ۲۰۲3، افزایش غیرمنتظره نرخ بهره ECB باعث جهش EUR/CHF شد.

۲. گزارش اشتغال آمریکا (NFP)

به‌صورت غیرمستقیم تأثیرگذار است؛ بهبود داده‌های اشتغال آمریکا، تمایل بازار به ریسک را افزایش می‌دهد و به سود EUR/CHF است.

۳. نرخ تورم (CPI و Core CPI)

• CPI بالاتر در ناحیه یورو = احتمال ادامه سیاست انقباضی ECB = تقویت یورو

• CPI پایین در سوئیس = احتمال کاهش مداخله SNB = تقویت فرانک

۴. رشد اقتصادی (GDP)

• رشد قوی در اروپا = تقویت یورو

• رکود یا کسری تراز تجاری در سوئیس = تضعیف فرانک

۵. شاخص مدیران خرید (PMI)

افزایش PMI ناحیه یورو می‌تواند منجر به رشد EUR/CHF شود، در حالی که PMI پایین‌تر از انتظارات باعث افت آن می‌شود.

۶. سایر عوامل مؤثر:

• ریسک‌های ژئوپلیتیکی: معمولاً به نفع فرانک

• سرمایه‌گذاری‌های امن: رشد تقاضا برای CHF

• سیاست‌های مالی اتحادیه اروپا: گسترش کسری بودجه = تضعیف یورو

• دخالت SNB: SNB سابقه کنترل مصنوعی نرخ EUR/CHF را دارد

جمع‌بندی تحلیل نماد EUR/CHF

جفت‌ارز EUR/CHF یکی از تحلیلی‌ترین و کم‌نوسان‌ترین جفت‌های بازار فارکس است. این نماد برای سرمایه‌گذارانی که دنبال تحلیل بنیادی و استراتژی‌های میان‌مدت هستند، بسیار مناسب است. درک تفاوت‌های اقتصادی و سیاسی میان دو منطقه و زیرنظر گرفتن رفتار SNB برای پیش‌بینی حرکت این نماد حیاتی است.

  زمان‌های مهم برای دنبال کردن اخبار مربوط به نماد EUR/CHF:

رویداد اقتصادی زمان انتشار اهمیت برای EUR/CHF نرخ بهره ECB هر شش هفته بسیار زیاد نرخ بهره SNB هر سه‌ماهه بسیار زیاد CPI اروپا و سوئیس ماهانه زیاد PMI ناحیه یورو ماهانه زیاد GDP اروپا و سوئیس سه‌ماهه زیاد  

  نکات مهم ریسک برای سرمایه‌گذاران تازه‌کار

بازار جفت‌ارزها با وجود فرصت‌های زیاد، دارای نوسانات شدید و ریسک‌های پنهان است. سرمایه‌گذاران تازه‌کار باید از اهرم بالا اجتناب کنند، فقط با سرمایه‌ای وارد معامله شوند که توان از دست دادنش را دارند و حتماً از حساب‌های آزمایشی برای تمرین استفاده کنند. آموزش و کنترل احساسات، کلید موفقیت در این بازار است.