CAD/JPY

مقدمه

در بازار فارکس، جفت‌ارز CAD/JPY ترکیب دو ارز با ویژگی‌های متضاد است: دلار کانادا (ارز کالامحور و وابسته به نفت) در برابر ین ژاپن (ارز پناهگاه امن جهانی). این تضاد ساختاری باعث شده CAD/JPY به یکی از نمادهای مورد توجه برای تحلیل‌گران فاندامنتال، معامله‌گران نوسانی و استراتژیست‌های اقتصاد کلان تبدیل شود. در این مقاله، به بررسی کامل این جفت‌ارز از جنبه‌های اقتصادی، روان‌شناختی و معاملاتی می‌پردازیم.

معرفی جفت‌ارز CAD/JPY

جفت‌ارز CAD/JPY ارزش دلار کانادا را نسبت به ین ژاپن نشان می‌دهد. دلار کانادا به شدت وابسته به صادرات نفت است، در حالی که ین ژاپن به‌عنوان یک ارز پناهگاه امن، در دوران بحران تقویت می‌شود. این تفاوت ماهیتی باعث می‌شود این جفت‌ارز در دوره‌های افزایش یا کاهش تمایل بازار به ریسک، به‌وضوح واکنش نشان دهد.

چشم‌انداز اقتصادی و روند تورم

کانادا

اقتصاد کانادا یکی از صادرکنندگان اصلی نفت و انرژی است. تورم در سال‌های اخیر به دلیل قیمت انرژی و زنجیره تأمین افزایش یافت و بانک مرکزی کانادا (BoC) ناچار به افزایش نرخ بهره شد.

ژاپن

اقتصاد ژاپن به دلیل ساختار دموگرافیکی و رکود تورمی ساختاری، دهه‌ها با تورم پایین و رشد محدود مواجه بوده است. بانک مرکزی ژاپن (BOJ) با سیاست‌های بسیار انبساطی سعی در حفظ ثبات اقتصادی داشته و حتی سال‌ها از نرخ بهره منفی استفاده کرده است.

واگرایی سیاست‌های پولی

• BoC (بانک مرکزی کانادا): در واکنش به تورم، چندین مرتبه نرخ بهره را افزایش داد.

• BOJ (بانک مرکزی ژاپن): نرخ بهره را در سطح بسیار پایین یا منفی حفظ کرده است.

   نتیجه: در دوران انقباض BoC و ثبات BOJ، CAD تقویت شده و CAD/JPY روند صعودی به خود گرفته است.

سیاست‌های تجاری و مالی

• صادرات نفت کانادا عمدتاً به ایالات متحده و آسیاست، در نتیجه قیمت نفت و رشد اقتصاد جهانی مستقیماً روی CAD اثر دارد.

• ژاپن واردکننده انرژی و کالاهای خام است، بنابراین کاهش قیمت نفت به نفع JPY است.

سیاست‌های مالی مثل بودجه‌های انبساطی در کانادا یا ژاپن می‌توانند به تقویت یا تضعیف ارز هر کشور منجر شوند.

احساس بازار و موقعیت سرمایه‌گذاران

در شرایط افزایش تمایل به ریسک (Risk On)، CAD به‌عنوان ارز کالامحور تقویت می‌شود و JPY به‌عنوان پناهگاه امن تضعیف، بنابراین CAD/JPY افزایش می‌یابد. در مقابل، در بحران‌های جهانی، سرمایه‌گذاران از CAD خارج شده و به JPY پناه می‌برند.

مرور تاریخی عملکرد جفت‌ارز CAD/JPY

• در مارس ۲۰۲۰ (شروع کرونا)، CAD/JPY از سطح ۸۵ به زیر ۷۵ سقوط کرد.

• در ۲۰۲۲، با رشد قیمت نفت و سیاست انبساطی BOJ، CAD/JPY به بالای ۱۰۰ رسید.

• در سال ۲۰۲۳، با تغییرات تدریجی در سیاست پولی BOJ، نوسانات کوتاه‌مدت بیشتر شد.

اندازه پیپ و پوینت در جفت ارز CAD/JPY

از آنجا که این جفت‌ارز شامل JPY است، دو رقم اعشار دارد و:

• هر پیپ = ۰٫۰۱ واحد قیمت

• هر پوینت = ۰٫۰۰۱ واحد قیمت

مثال عددی:

اگر قیمت از 110.00 به 110.25 برسد، یعنی ۲۵ پیپ افزایش یافته است.

• با یک لات استاندارد (۱۰۰٬۰۰۰ واحد)، هر پیپ = ۱۰۰۰ ین ژاپن

• سود ۲۵ پیپ = ۲۵٬۰۰۰ ین ژاپن

تأثیر اهرم (Leverage):

با اهرم ۱:۵۰ یا بالاتر، این سود یا زیان می‌تواند چندین برابر سرمایه اولیه باشد، بنابراین مدیریت ریسک حیاتی است.

سناریوهای احتمالی برای آینده جفت‌ارز CAD/JPY

• افزایش قیمت نفت و تثبیت سیاست انبساطی BOJ: رشد CAD/JPY

• افت تقاضای جهانی برای انرژی: فشار بر CAD → افت CAD/JPY

• شروع سیاست انقباضی در ژاپن: تقویت JPY و کاهش CAD/JPY

• تشدید ریسک‌های ژئوپلیتیکی: تضعیف CAD و تقویت JPY

اخبار اقتصادی و ژئوپلیتیکی مؤثر بر جفت ارز CAD/JPY

۱. سیاست‌های پولی (BoC و BOJ)

• BoC: افزایش نرخ بهره برای مهار تورم

• BOJ: حفظ نرخ بهره پایین برای حمایت از رشد اقتصادی

  مثال: در سپتامبر ۲۰۲۳، افزایش نرخ بهره BoC به ۵٪ باعث جهش CAD/JPY شد.

۲. گزارش اشتغال آمریکا (NFP – Non-Farm Payrolls)

NFP با تأثیر بر تمایلات ریسک جهانی می‌تواند باعث تقویت یا تضعیف JPY شود.

۳. نرخ تورم (CPI و Core CPI)

• CPI کانادا بالا = افزایش احتمالی نرخ بهره = تقویت CAD

• CPI ژاپن در صورت عبور از هدف ۲٪ می‌تواند BOJ را مجبور به تغییر سیاست کند.

   مثال: در نوامبر ۲۰۲۳، رشد CPI ژاپن به ۳٪ باعث تقویت لحظه‌ای JPY شد.

۴. رشد اقتصادی (GDP)

• رشد اقتصاد کانادا = حمایت از CAD

• ضعف رشد ژاپن = تضعیف JPY

۵. شاخص مدیران خرید (PMI)

• افزایش PMI در کانادا = تقویت CAD

• کاهش PMI در ژاپن = تضعیف JPY

۶ تا ۱۰. عوامل دیگر:

• قیمت نفت خام: رابطه مستقیم با CAD

• ریسک ژئوپلیتیکی: تقویت JPY

• کسری بودجه ژاپن یا کانادا: اثر منفی بر ارز مربوطه

• بازار اوراق قرضه: تفاوت نرخ بازده کانادا و ژاپن

• سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی: ورود سرمایه به کانادا = تقویت CAD

جمع‌بندی تحلیل نماد CAD/JPY

جفت‌ارز CAD/JPY نشان‌دهنده نبرد میان یک ارز کالامحور و ارز پناهگاه امن است. برای موفقیت در تحلیل و معامله این نماد، معامله‌گر باید عوامل جهانی مانند قیمت نفت، سیاست‌های پولی و احساسات بازار را هم‌زمان بررسی کند. درک عمیق تفاوت‌ها در اقتصاد دو کشور کلید اصلی موفقیت در این بازار است.

 زمان‌های مهم برای دنبال کردن اخبار مربوط به نماد CAD/JPY:

رویداد اقتصادی زمان انتشار اهمیت برای CAD/JPY نرخ بهره BoC هر هشت هفته بسیار زیاد نشست BOJ ماهانه بسیار زیاد CPI کانادا ماهانه زیاد قیمت نفت جهانی روزانه بسیار زیاد گزارش GDP ژاپن سه‌ماهه زیاد  

 نکات مهم ریسک برای سرمایه‌گذاران تازه‌کار

بازار جفت‌ارزها با وجود فرصت‌های زیاد، دارای نوسانات شدید و ریسک‌های پنهان است. سرمایه‌گذاران تازه‌کار باید از اهرم بالا اجتناب کنند، فقط با سرمایه‌ای وارد معامله شوند که توان از دست دادنش را دارند و حتماً از حساب‌های آزمایشی برای تمرین استفاده کنند. آموزش و کنترل احساسات، کلید موفقیت در این بازار است.