مقدمه
در بازار فارکس، جفت‌ارز AUD/JPY یکی از محبوب‌ترین نمادها برای تحلیل‌گران و معامله‌گران حرفه‌ای است. این جفت‌ارز ترکیبی از یک ارز کالامحور پرنوسان (AUD) و یک ارز پناهگاه امن با سیاست‌های پولی فوق انبساطی (JPY) است. همین تضاد ساختاری موجب شده که AUD/JPY همسو با تغییرات احساس ریسک جهانی، نوسانات معنی‌داری را تجربه کند. در این مقاله، به بررسی جامع و بی‌طرفانه این جفت‌ارز می‌پردازیم تا معامله‌گران بتوانند تصمیم‌های بهتری اتخاذ کنند.
معرفی جفت‌ارز AUD/JPY
جفت‌ارز AUD/JPY نشان می‌دهد که برای خرید یک دلار استرالیا چند ین ژاپن پرداخت می‌شود. از آن‌جا که استرالیا صادرکننده مواد خام (به‌ویژه فلزات و انرژی) است و ژاپن واردکننده این کالاها، این جفت‌ارز به‌شدت تحت‌تأثیر چرخه‌های کالایی، نرخ بهره و وضعیت اقتصادی چین قرار دارد.
همچنین، JPY یکی از ارزهای پناهگاه امن محسوب می‌شود. در زمان بی‌ثباتی سیاسی یا رکود جهانی، سرمایه‌گذاران به سمت ین هجوم می‌برند و AUD/JPY کاهش می‌یابد.
چشم‌انداز اقتصادی و روند تورم
استرالیا
تورم در استرالیا در سال‌های اخیر افزایش داشته و موجب شده بانک مرکزی این کشور سیاست‌های انقباضی در پیش گیرد. رشد اقتصادی نیز به شدت به صادرات فلزات و رابطه تجاری با چین وابسته است.
ژاپن
ژاپن در دهه‌های اخیر با تورم پایین و حتی تورم منفی روبه‌رو بوده است. بانک مرکزی ژاپن (BOJ) با اجرای سیاست نرخ بهره منفی و خرید گسترده اوراق قرضه تلاش کرده اقتصاد را تحریک کند. در نتیجه، JPY اغلب تضعیف می‌شود مگر در شرایط ریسک‌گریزی جهانی.
واگرایی سیاست‌های پولی
-
RBA: تمرکز بر کنترل تورم، افزایش نرخ بهره
-
BOJ: تمرکز بر رشد اقتصادی، حفظ نرخ بهره بسیار پایین یا منفی
زمانی که RBA نرخ بهره را افزایش می‌دهد ولی BOJ همچنان در وضعیت انبساطی باقی می‌ماند، AUD/JPY تقویت می‌شود.
سیاست‌های تجاری و مالی
-
صادرات استرالیا به چین و واردات ژاپن از آسیا و خاورمیانه نقش کلیدی دارند.
-
کسری بودجه بالا در ژاپن معمولاً فشار روی JPY می‌آورد، اما در دوران بحران، به دلیل بازگشت سرمایه داخلی، ین تقویت می‌شود.
احساس بازار و موقعیت سرمایه‌گذاران
احساس ریسک در بازار، اصلی‌ترین محرک AUD/JPY است. زمانی که بازارها در وضعیت ریسک‌پذیر قرار دارند، AUD تقویت می‌شود و JPY تضعیف. اما در مواقع بحران (مثل جنگ یا رکود جهانی)، عکس این اتفاق می‌افتد.
مرور تاریخی عملکرد جفت‌ارز AUD/JPY
-
در سال ۲۰۲۰ با شروع همه‌گیری کرونا، AUD/JPY از محدوده ۷۶ به زیر ۶۰ سقوط کرد.
-
در سال ۲۰۲۲ با بازگشت ریسک‌پذیری و افزایش نرخ بهره استرالیا، این جفت‌ارز مجدداً رشد کرد و به حوالی ۹۵ رسید.
-
تغییرات شدید BOJ در سیاست کنترل منحنی بازده (YCC) نیز باعث شوک‌های ناگهانی در JPY شده است.
اندازه پیپ و پوینت در جفت ارز AUD/JPY
جفت‌ارز AUD/JPY مانند دیگر جفت‌های شامل ین ژاپن، دو رقم اعشار دارد و بنابراین:
-
هر پیپ = ۰٫۰۱ واحد قیمت
-
هر پوینت = ۰٫۰۰۱ واحد قیمت
مثال عددی:
اگر قیمت از 90.00 به 90.25 برسد، قیمت ۲۵ پیپ افزایش یافته است.
-
در معامله یک لات استاندارد (۱۰۰٬۰۰۰ واحد)، هر پیپ = ۱۰۰۰ ین ژاپن
-
بنابراین، ۲۵ پیپ سود = ۲۵٬۰۰۰ ین ژاپن
تأثیر اهرم:
با اهرم ۱:۵۰، تغییر ۲۵ پیپی می‌تواند سود یا زیان چند برابری ایجاد کند. بنابراین:
-
تعیین حد ضرر و شناخت دقیق ارزش پیپ برای مدیریت ریسک ضروری است.
-
بسیاری از تازه‌کارها در جفت‌ارزهای دارای ین، به‌دلیل تفاوت محاسبه پیپ، دچار اشتباه در مدیریت سرمایه می‌شوند.
سناریوهای احتمالی برای آینده جفت‌ارز AUD/JPY
-
افزایش نرخ بهره در استرالیا + سیاست انبساطی BOJ: صعودی شدن AUD/JPY
-
افزایش ریسک ژئوپلیتیکی یا رکود جهانی: تقویت JPY و افت AUD/JPY
-
رشد اقتصاد چین: حمایت از AUD و تقویت جفت‌ارز
اخبار اقتصادی و ژئوپلیتیکی مؤثر بر جفت ارز AUD/JPY
۱. سیاست‌های پولی (RBA و BOJ)
-
RBA = Reserve Bank of Australia
-
BOJ = Bank of Japan
مثال: در دسامبر ۲۰۲۳، پس از افزایش نرخ بهره توسط RBA و ثبات سیاست BOJ، جفت‌ارز AUD/JPY به بالاترین سطح سال رسید.
۲. گزارش اشتغال آمریکا (NFP – Non-Farm Payrolls)
تأثیر غیرمستقیم دارد، چون افزایش یا کاهش تمایل به ریسک در سطح جهانی، روی JPY و AUD تأثیرگذار است.
۳. نرخ تورم (CPI و Core CPI)
-
تورم استرالیا جهت نرخ بهره را مشخص می‌کند.
-
تورم ژاپن در سال‌های اخیر کمی افزایش یافته اما همچنان پایین‌تر از دیگر کشورهاست.
مثال: در مارس ۲۰۲۴، با افزایش غیرمنتظره CPI استرالیا، انتظار افزایش نرخ بهره تقویت شد و AUD/JPY رشد کرد.
۴. رشد اقتصادی (GDP)
-
افت رشد چین = تضعیف AUD
-
رشد اقتصادی ژاپن کمتر، اما پایدار است
۵. شاخص مدیران خرید (PMI)
-
افزایش PMI تولید استرالیا = نشانه رشد صنعتی = تقویت AUD
-
کاهش PMI خدمات ژاپن = ضعف اقتصادی = تضعیف JPY
۶ تا ۱۰. سایر محرک‌ها
-
محرک‌های مالی: بسته‌های حمایتی RBA یا BOJ
-
تنش‌های ژئوپلیتیکی: تأثیرگذار بر ریسک‌گریزی و تقویت JPY
-
جریان سرمایه: ورود سرمایه به استرالیا = افزایش AUD
-
شاخص اعتماد مصرف‌کننده: اگر در ژاپن کاهش یابد، تقاضا برای JPY افت می‌کند
-
قیمت کالاها: به‌ویژه زغال‌سنگ، سنگ‌آهن و طلا
جمع‌بندی تحلیل نماد AUD/JPY
تحلیل AUD/JPY نیازمند شناخت ترکیب پیچیده‌ای از عوامل فاندامنتال، احساسات بازار و سیاست‌های پولی است. معامله‌گران باید همواره جهت تمایلات ریسک جهانی را زیر نظر داشته باشند و از ابزارهای مدیریت سرمایه برای کاهش نوسانات احتمالی بهره بگیرند.
زمان‌های مهم برای دنبال کردن اخبار مربوط به نماد AUD/JPY:
رویداد اقتصادی زمان انتشار اهمیت برای AUD/JPY نرخ بهره RBA ماهانه بسیار زیاد نشست BOJ ماهانه بسیار زیاد CPI استرالیا ماهانه زیاد تورم ژاپن ماهانه زیاد PMI تولید استرالیا ماهانه متوسط GDP چین فصلی زیاد
نکات مهم ریسک برای سرمایه‌گذاران تازه‌کار
بازار جفت‌ارزها با وجود فرصت‌های زیاد، دارای نوسانات شدید و ریسک‌های پنهان است. سرمایه‌گذاران تازه‌کار باید از اهرم بالا اجتناب کنند، فقط با سرمایه‌ای وارد معامله شوند که توان از دست دادنش را دارند و حتماً از حساب‌های آزمایشی برای تمرین استفاده کنند. آموزش و کنترل احساسات، کلید موفقیت در این بازار است.