مقدمه
در بازار فارکس، جفت‌ارز AUD/CHF ترکیبی جذاب از یک ارز کالامحور (AUD) و یک ارز پناهگاه امن (CHF) را ارائه می‌دهد. این ترکیب تضاد جالبی میان ریسک‌پذیری و ریسک‌گریزی ایجاد می‌کند که می‌تواند فرصت‌های معاملاتی منحصربه‌فردی برای معامله‌گران فراهم سازد. در این مقاله به بررسی همه‌جانبه این جفت‌ارز از منظر اقتصادی، تحلیلی و آموزشی می‌پردازیم تا سرمایه‌گذاران بتوانند با دیدی روشن و حرفه‌ای به معاملات AUD/CHF وارد شوند.
معرفی جفت‌ارز AUD/CHF
جفت‌ارز AUD/CHF نشان‌دهنده ارزش دلار استرالیا در برابر فرانک سوئیس است. این جفت‌ارز کمتر از جفت‌هایی چون EUR/USD یا GBP/USD معامله می‌شود، اما به دلیل شخصیت متفاوت ارزها، مورد علاقه معامله‌گران حرفه‌ای قرار گرفته است.
-
AUD نماینده یک اقتصاد کالامحور، پرریسک و وابسته به صادرات است.
-
CHF نماینده کشوری با اقتصاد باثبات، با سیاست پولی محافظه‌کارانه و ارز پناهگاه امن در شرایط بحرانی است.
این تضاد ساختاری باعث می‌شود که AUD/CHF به‌شدت تحت‌تأثیر تغییر در احساس ریسک بازار قرار گیرد.
چشم‌انداز اقتصادی و روند تورم
استرالیا
اقتصاد استرالیا در سال‌های اخیر با چالش‌هایی همچون بحران کرونا، تورم وارداتی و نوسانات قیمت کالاها مواجه بوده است. تورم بالا در سال‌های ۲۰۲۲ و ۲۰۲۳ موجب شد بانک مرکزی این کشور سیاست‌های پولی انقباضی را اجرا کند.
سوئیس
اقتصاد سوئیس به دلیل ثبات ساختاری و سیاست‌های مالی محافظه‌کارانه، یکی از پایین‌ترین نرخ‌های تورم در اروپا را داشته است. سیاست‌های سختگیرانه SNB نیز در کنترل تورم مؤثر بوده است.
واگرایی سیاست‌های پولی
-
بانک مرکزی استرالیا (RBA): در برابر تورم بالا معمولاً افزایش نرخ بهره را در دستور کار دارد.
-
بانک ملی سوئیس (SNB): رویکردی محافظه‌کارانه‌تر دارد و اغلب نرخ بهره را در سطوح منفی یا نزدیک صفر نگه می‌دارد.
واگرایی در رویکرد این دو بانک مرکزی می‌تواند موجب حرکت صعودی یا نزولی شدید در AUD/CHF شود.
به‌عنوان مثال، در سال ۲۰۲۳، زمانی که RBA نرخ بهره را افزایش داد اما SNB نرخ را ثابت نگه داشت، AUD/CHF افزایش یافت.
سیاست‌های تجاری و مالی
تجارت استرالیا وابسته به صادرات کالا به چین و کشورهای آسیایی است. هرگونه محدودیت تجاری یا کاهش رشد در چین می‌تواند فشار منفی بر AUD وارد کند. در سوی دیگر، اقتصاد سوئیس بیشتر خدمات‌محور و بانکی است و در بحران‌های جهانی معمولاً جریان سرمایه به سمت CHF حرکت می‌کند.
احساس بازار و موقعیت سرمایه‌گذاران
در شرایطی که بازار جهانی به سمت ریسک‌پذیری حرکت می‌کند (مثلاً با کاهش تورم جهانی)، دلار استرالیا تقویت می‌شود و AUD/CHF رشد می‌کند. اما در زمان‌هایی که نگرانی از رکود یا بحران جهانی افزایش می‌یابد، تقاضا برای CHF به‌عنوان پناهگاه امن بالا رفته و جفت‌ارز سقوط می‌کند.
مرور تاریخی عملکرد جفت‌ارز AUD/CHF
-
در سال ۲۰۲۰ و با شروع همه‌گیری کرونا، بازارها به‌طور گسترده‌ای از دارایی‌های پرریسک خارج شدند و فرانک سوئیس تقویت شد. نتیجه: سقوط AUD/CHF
-
در سال ۲۰۲۱ و ۲۰۲۲، با بازگشایی اقتصادی استرالیا و افزایش قیمت کالاها، AUD مجدداً تقویت شد.
به‌صورت کلی، این جفت‌ارز بین ۰٫۶۲ تا ۰٫۷۶ در سال‌های اخیر نوسان داشته است.
اندازه پیپ و پوینت در جفت ارز AUD/CHF
در AUD/CHF مانند اغلب جفت‌ارزهای فارکس، هر پیپ برابر با ۰٫۰۰۰۱ واحد قیمت است.
مثال عددی:
اگر قیمت از 0.6500 به 0.6520 برسد، قیمت ۲۰ پیپ افزایش یافته است.
-
در معامله یک لات استاندارد (۱۰۰٬۰۰۰ واحد)، هر پیپ برابر با ۱۰ فرانک سوئیس است.
-
بنابراین، ۲۰ پیپ سود = ۲۰۰ CHF
تفاوت پیپ و پوینت
-
هر پیپ = ۰٫۰۰۰۱
-
هر پوینت = ۰٫۰۰۰۰۱
بنابراین، ۱۰ پوینت = ۱ پیپ
تأثیر اهرم (Leverage):
اگر با اهرم ۱:۵۰ وارد معامله شوید، سود یا زیان ۲۰ پیپی برابر خواهد شد با نوسانی معادل ۱۰ برابر سرمایه اولیه. این یعنی:
-
در صورت نبود مدیریت سرمایه و حد ضرر، نوسان کوچک می‌تواند به ضرری بزرگ ختم شود.
-
در عوض، مدیریت دقیق می‌تواند بازده خوبی به همراه داشته باشد.
سناریوهای احتمالی برای آینده جفت‌ارز AUD/CHF
-
در صورت افزایش نرخ بهره در استرالیا و ثبات نرخ در سوئیس: احتمال رشد AUD/CHF زیاد است.
-
در صورت تشدید بحران‌های ژئوپلیتیکی یا کاهش تقاضا برای کالاها: تقویت CHF و افت AUD/CHF
-
در صورت کنترل تورم و بازگشت اقتصاد جهانی به ثبات: احتمال ادامه‌دار بودن روند صعودی در AUD/CHF
اخبار اقتصادی و ژئوپلیتیکی مؤثر بر جفت ارز AUD/CHF
۱. سیاست‌های پولی (RBA و SNB)
-
بانک ملی سوئیس (Swiss National Bank | SNB): سیاست‌های پولی فوق محافظه‌کارانه دارد.
-
بانک مرکزی استرالیا (Reserve Bank of Australia | RBA): بیشتر بر تورم و بازار کار تمرکز دارد.
مثال: در نشست ژوئن ۲۰۲3، تصمیم RBA برای افزایش نرخ بهره باعث تقویت AUD و رشد AUD/CHF شد.
۲. گزارش اشتغال آمریکا (NFP – Non-Farm Payrolls)
گرچه NFP مستقیماً به این جفت‌ارز مربوط نیست، اما تأثیر آن بر احساس ریسک جهانی می‌تواند منجر به تقویت یا تضعیف AUD یا CHF شود.
۳. نرخ تورم (CPI و Core CPI)
-
CPI = شاخص قیمت مصرف‌کننده
-
گزارش‌های تورمی سوئیس و استرالیا مسیر تصمیم‌گیری بانک‌های مرکزی را شکل می‌دهند.
مثال: در فوریه ۲۰۲۴، با رشد CPI سوئیس، SNB موضع انقباضی گرفت و CHF تقویت شد.
۴. رشد اقتصادی (GDP)
-
رشد منفی اقتصاد چین = فشار بر AUD
-
رشد پایدار اقتصاد سوئیس = تقویت CHF
۵. شاخص مدیران خرید (PMI)
نشان‌دهنده سلامت اقتصادی است.
افزایش PMI استرالیا = تقویت AUD
کاهش PMI سوئیس = تضعیف CHF
۶ تا ۱۰. سایر اخبار مؤثر
-
محرک‌های مالی: بسته‌های حمایتی RBA می‌تواند موجب تضعیف AUD شود.
-
توافقات تجاری: توافق چین و استرالیا می‌تواند به نفع AUD باشد.
-
ریسک ژئوپلیتیکی: بحران در آسیا موجب فرار سرمایه به CHF
-
جریان سرمایه: ورود سرمایه خارجی به استرالیا = تقویت AUD
-
شاخص اعتماد مصرف‌کننده: در سوئیس و استرالیا جهت حرکت کوتاه‌مدت را مشخص می‌کند.
جمع‌بندی تحلیل نماد AUD/CHF
تحلیل AUD/CHF مستلزم شناخت هم‌زمان بازار کالاها، ریسک‌پذیری جهانی و رفتار پناهگاه‌های امن است. این نماد برای معامله‌گران حرفه‌ای با رویکرد ترکیبی فاندامنتال و تکنیکال مناسب است. سرمایه‌گذاران باید مراقب نوسانات شدید در شرایط بحرانی و حساسیت بالای این جفت‌ارز به اخبار کلان اقتصادی باشند.
زمان‌های مهم برای دنبال کردن اخبار مربوط به نماد AUD/CHF:
رویداد اقتصادی زمان انتشار اهمیت برای AUD/CHF نرخ بهره RBA ماهانه بسیار زیاد نرخ بهره SNB سه‌ماهه بسیار زیاد CPI استرالیا و سوئیس ماهانه زیاد GDP چین سه‌ماهه زیاد شاخص PMI استرالیا ماهانه متوسط
نکات مهم ریسک برای سرمایه‌گذاران تازه‌کار
بازار جفت‌ارزها با وجود فرصت‌های زیاد، دارای نوسانات شدید و ریسک‌های پنهان است. سرمایه‌گذاران تازه‌کار باید از اهرم بالا اجتناب کنند، فقط با سرمایه‌ای وارد معامله شوند که توان از دست دادنش را دارند و حتماً از حساب‌های آزمایشی برای تمرین استفاده کنند. آموزش و کنترل احساسات، کلید موفقیت در این بازار است.