NZD/CHF

مقدمه

تحلیل NZD/CHF برای معامله‌گرانی که به‌دنبال شناسایی فرصت‌های معاملاتی میان ارزهای با ویژگی‌های متفاوت هستند، اهمیت زیادی دارد. این جفت‌ارز، نرخ تبدیل دلار نیوزیلند (NZD) به فرانک سوئیس (CHF) را نشان می‌دهد؛ جایی که یکی از ارزها (NZD) ذاتاً ریسک‌پذیر و وابسته به صادرات است، و دیگری (CHF) یک ارز امن و با ثبات تلقی می‌شود. بنابراین NZD/CHF معمولاً بازتاب‌دهنده تفاوت در سیاست‌های پولی، اشتهای ریسک جهانی، و اخبار ژئوپلیتیکی است.

معرفی جفت‌ارز NZD/CHF

جفت‌ارز NZD/CHF میزان ارزش یک دلار نیوزیلند را به فرانک سوئیس نشان می‌دهد. به‌عنوان مثال، اگر نرخ این جفت‌ارز ۰٫۵۶۵۰ باشد، برای خرید ۱ دلار نیوزیلند باید ۰٫۵۶۵۰ فرانک سوئیس پرداخت شود. این جفت‌ارز از جمله نمادهای نسبتاً کم‌نوسان‌تر بازار فارکس است که تحت‌تأثیر داده‌های اقتصادی داخلی دو کشور، سیاست‌های پولی و شرایط روانی بازارهای جهانی قرار دارد.

NZD تحت تأثیر صادرات محصولات کشاورزی و لبنی، و CHF به عنوان ارز پناهگاه امن (Safe Haven) شناخته می‌شود.

چشم‌انداز اقتصادی و روند تورم

اقتصاد نیوزیلند

نیوزیلند به‌عنوان صادرکننده محصولات لبنی، گوشت و چوب، اقتصاد خود را تا حد زیادی وابسته به تقاضای خارجی، به‌ویژه از چین و استرالیا می‌بیند. تورم در سال‌های اخیر افزایش یافته و بانک مرکزی نیوزیلند با افزایش نرخ بهره به مقابله با آن پرداخته است. بااین‌حال، رکود در چین و کاهش صادرات، فشارهایی بر NZD وارد کرده است.

اقتصاد سوئیس

سوئیس یکی از باثبات‌ترین اقتصادهای جهان است. نرخ تورم معمولاً پایین و کنترل‌شده باقی می‌ماند. سوئیس از نظر اقتصادی وابسته به بخش مالی و صنعت با تکنولوژی بالا است. فرانک سوئیس در زمان‌های بحران تقاضای زیادی پیدا می‌کند. بانک ملی سوئیس (SNB) رویکردی محافظه‌کارانه دارد و به‌دقت تغییرات نرخ بهره و فشارهای خارجی را کنترل می‌کند.

واگرایی سیاست‌های پولی

بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ)

RBNZ در واکنش به تورم بالا، سیاست‌های انقباضی شدید در پیش گرفت و نرخ بهره را در چند مرحله افزایش داد. در سال ۲۰۲۴، نشانه‌هایی از توقف افزایش نرخ بهره مشاهده شد، ولی در صورت بازگشت فشارهای تورمی، افزایش مجدد نرخ‌ها ممکن است.

بانک ملی سوئیس (SNB)

SNB از جمله بانک‌هایی است که معمولاً نرخ بهره بسیار پایینی دارد و در طول سال‌های گذشته حتی نرخ بهره منفی نیز اعمال کرده است. این بانک تمایل دارد ارزش فرانک را در برابر تقویت بیش‌ازحد حفظ کند، زیرا صادرات سوئیس را تحت‌فشار قرار می‌دهد. بنابراین سیاست پولی SNB بسیار محتاطانه و متمایل به تثبیت است.

سیاست‌های تجاری و مالی

نیوزیلند سیاست‌های تجارت آزاد با کشورهای آسیا-پاسیفیک و چین دارد و هرگونه رکود در این مناطق مستقیماً بر ارزش NZD تأثیر می‌گذارد. سوئیس نیز به دلیل موقعیت خاص سیاسی و اقتصادی خود، روابط مالی قدرتمندی با اروپا دارد، اما کمتر از شوک‌های تجاری تأثیر می‌پذیرد. در نتیجه NZD/CHF می‌تواند به‌عنوان شاخصی از وضعیت جهانی تجارت نیز در نظر گرفته شود.

احساس بازار و موقعیت سرمایه‌گذاران

در زمان‌هایی که بازارها آرام و متمایل به ریسک هستند، NZD معمولاً تقویت می‌شود. ولی در دوران بحران یا افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی، CHF به عنوان ارز امن تقویت می‌شود. بنابراین جهت حرکتی این جفت‌ارز به‌طور محسوسی به وضعیت روانی بازار بستگی دارد.

مرور تاریخی عملکرد جفت‌ارز

• ۲۰۱۹: محدوده معاملاتی پایدار بین ۰٫۶۳ تا ۰٫۶۶

• ۲۰۲۰ (کرونا): کاهش شدید NZD/CHF تا زیر ۰٫۵۸ به‌دلیل فرار سرمایه از دارایی‌های ریسکی

• ۲۰۲۱: بازگشت آرام تا ۰٫۶۲ در پی بازیابی اقتصادی

• ۲۰۲۲–۲۰۲۳: نوسانات شدید به‌دلیل سیاست‌های پولی تهاجمی RBNZ و حفظ نرخ پایین توسط SNB

• ۲۰۲۴: تثبیت نسبی بین ۰٫۵۶ تا ۰٫۶۰ با تمایل بازار به ارزهای باثبات

اندازه پیپ و پوینت در جفت‌ارز NZD/CHF

تعریف و نحوه محاسبه

• هر پیپ در NZD/CHF = ۰٫۰۰۰۱

• هر پوینت = ۰٫۰۰۰۰۱

مثال عددی واقعی

اگر نرخ NZD/CHF از 0.5700 به 0.5750 تغییر کند، یعنی ۵۰ پیپ رشد داشته است.
در یک لات استاندارد (۱۰۰٬۰۰۰ دلار نیوزیلند):

• هر پیپ ≈ ۱۰ فرانک سوئیس

• سود = ۵۰ × ۱۰ = ۵۰۰ فرانک سوئیس

تفاوت پیپ و پوینت

پیپ معمول‌ترین واحد سنجش در معاملات است، در حالی که پوینت برای معاملات دقیق یا الگوریتمی کاربرد دارد. معامله‌گرانی که از ربات یا اسکالپ استفاده می‌کنند، گاهی پوینت را برای دقت بیشتر ملاک قرار می‌دهند.

تأثیر اهرم (Leverage)

اگر معامله‌گر از اهرم ۱:۱۰۰ استفاده کند، حرکت ۵۰ پیپ می‌تواند سودی معادل کل موجودی اولیه ایجاد کند یا منجر به لیکوئید شدن حساب شود. بنابراین، مدیریت ریسک در معاملات با اهرم ضروری است.

سناریوهای احتمالی برای آینده جفت‌ارز NZD/CHF

سناریوی صعودی (تقویت NZD در برابر CHF)

• رشد تقاضای جهانی برای محصولات کشاورزی نیوزیلند

• کاهش نرخ بهره یا سیاست انبساطی SNB

• افزایش ریسک‌پذیری جهانی و خروج سرمایه از فرانک سوئیس

• رشد اقتصادی چین (مشتری اصلی نیوزیلند)

سناریوی نزولی (تقویت CHF در برابر NZD)

• بازگشت رکود جهانی و کاهش تمایل به ریسک

• کاهش نرخ بهره یا رکود تورمی در نیوزیلند

• تنش‌های ژئوپلیتیکی جهانی

• افت صادرات نیوزیلند به چین یا استرالیا

اخبار اقتصادی و ژئوپلیتیکی مؤثر بر جفت‌ارز NZD/CHF

۱. سیاست‌های پولی (RBNZ و SNB)

• RBNZ (Reserve Bank of New Zealand): افزایش نرخ بهره = تقویت NZD

• SNB (Swiss National Bank): کاهش نرخ بهره = تضعیف CHF
   مثال: در ژوئن ۲۰۲۳، SNB به‌طور غیرمنتظره‌ای نرخ بهره را ۰٫۲۵٪ کاهش داد؛ در نتیجه NZD/CHF ظرف چند روز بیش از ۶۰ پیپ رشد کرد.

۲. گزارش اشتغال نیوزیلند

• نرخ بیکاری پایین معمولاً منجر به افزایش نرخ بهره می‌شود.

• اشتغال بالا به‌معنای رشد اقتصادی قوی‌تر و تقویت NZD است.

۳. نرخ تورم (CPI) سوئیس و نیوزیلند

• CPI نیوزیلند: بالا بودن آن ممکن است بانک مرکزی را وادار به سیاست‌های انقباضی کند.

• CPI سوئیس: به‌دلیل ثبات اقتصادی، هر تغییر اندک نیز برای بازار بسیار مهم است.

۴. رشد اقتصادی (GDP)

• GDP نیوزیلند: رشد بالاتر از انتظار = تقویت NZD

• GDP سوئیس: رشد ضعیف = احتمال مداخله SNB

۵. شاخص‌های PMI تولید و خدمات

• نیوزیلند: شاخص ANZ Business Outlook

• سوئیس: شاخص SVME PMI تولید، حساس به تغییرات تقاضای صادراتی

۶. سیاست‌های مالی و محرک‌های اقتصادی

• بسته‌های حمایتی در نیوزیلند ممکن است رشد مصرف را تقویت کند.

• در سوئیس، مداخله‌های مالی معمولاً محدود ولی هدفمندند و گاهی از طریق SNB مدیریت می‌شود.

۷. توافقات یا تنش‌های تجاری

• توافقات تجاری با چین یا اتحادیه اروپا می‌تواند به نفع نیوزیلند باشد.

• هرگونه تحریم یا بحران مالی در اروپا، CHF را تقویت خواهد کرد.

۸. ریسک‌های ژئوپلیتیکی

• جنگ‌ها، بحران‌های منطقه‌ای یا تلاطم سیاسی در اروپا، CHF را تقویت می‌کند.

• در مقابل، آرامش بازار باعث می‌شود NZD جذاب‌تر شود.

۹. جریان سرمایه (Capital Flows)

• سرمایه‌گذاری خارجی در املاک و سهام نیوزیلند می‌تواند باعث افزایش تقاضا برای NZD شود.

• سوئیس نیز معمولاً پذیرای سرمایه در دوران بحران است، به‌خصوص در اوراق قرضه دولتی.

۱۰. شاخص اعتماد مصرف‌کننده و سرمایه‌گذاران

• شاخص‌های اعتماد ANZ در نیوزیلند و KOF در سوئیس، سیگنال‌های مهمی برای پیش‌بینی حرکت‌های اقتصادی دارند.

 زمان‌های مهم برای دنبال کردن اخبار مربوط به نماد NZD/CHF:

رویداد اقتصادی زمان انتشار اهمیت برای NZD/CHF نرخ بهره RBNZ هر ۶ هفته بسیار زیاد CPI سوئیس و نیوزیلند ماهانه زیاد GDP هر دو کشور فصلی زیاد نشست سیاست پولی SNB هر ۳ ماه بسیار زیاد  

 نکات مهم ریسک برای سرمایه‌گذاران تازه‌کار

معامله روی جفت‌ارز NZD/CHF، علی‌رغم نوسان کمتر نسبت به جفت‌ارزهای دیگر، باز هم با ریسک همراه است. اهرم بالا ممکن است زیان سنگینی تحمیل کند. معامله‌گران مبتدی باید با حساب آزمایشی شروع کنند، و قبل از ورود به معاملات واقعی، حتماً آموزش فاندامنتال، تحلیل تکنیکال و مدیریت سرمایه را دنبال کنند.

جمع‌بندی تحلیل نماد NZD/CHF

جفت‌ارز NZD/CHF نماینده برخورد دو اقتصاد با ویژگی‌های متفاوت است: نیوزیلند با اقتصاد صادرات‌محور و وابسته به رشد جهانی، و سوئیس با ثبات مالی و نقش به‌عنوان ارز امن. معامله‌گران باید هم به داده‌های اقتصادی داخلی و هم به وضعیت ریسک‌پذیری جهانی توجه کنند. درک رفتار این جفت‌ارز، مخصوصاً در زمان‌های نوسان بازار جهانی، فرصت‌های مناسبی برای معاملات منطقی و مدیریت‌شده فراهم می‌کند.