EUR/NZD

مقدمه

جفت‌ارز EUR/NZD نماینده‌ای از دو اقتصاد توسعه‌یافته اما ساختاراً متفاوت است: اتحادیه اروپا با سیاست‌های پولی محافظه‌کار و اقتصاد متنوع، در برابر نیوزیلند با اقتصادی کوچک‌تر، متکی به صادرات و سیاست‌های بانک مرکزی فعال‌تر. این تقابل، فرصت‌هایی منحصربه‌فرد برای تحلیل‌گران بنیادی و معامله‌گران هوشمند فراهم می‌کند. در این مقاله جامع، به بررسی تمام جنبه‌های تحلیلی EUR/NZD می‌پردازیم؛ از سیاست‌های پولی گرفته تا آموزش پیپ، تحلیل اخبار اقتصادی، جدول زمان‌بندی و سؤالات متداول.

معرفی جفت‌ارز EUR/NZD

EUR/NZD نرخ تبدیل یورو به دلار نیوزیلند است. به‌عنوان مثال، نرخ ۱٫۷۵۰۰ به این معناست که برای خرید یک یورو باید ۱٫۷۵ دلار نیوزیلند پرداخت کرد. این جفت‌ارز در دسته جفت‌های فرعی (کراس‌ها) قرار می‌گیرد و نوسانات نسبتاً بالاتری نسبت به جفت‌های اصلی دارد.

از آنجایی که نیوزیلند اقتصاد کوچکی با وابستگی بالا به صادرات کشاورزی و کالاهای اولیه دارد، EUR/NZD مستعد تأثیر از عوامل کلان جهانی مانند قیمت شیر خشک، نفت و حتی تقاضای چین برای کالاهاست.

چشم‌انداز اقتصادی و روند تورم

منطقه یورو

اتحادیه اروپا با تمرکز بر رشد پایدار و کنترل تورم، توسط بانک مرکزی اروپا (ECB) مدیریت پولی می‌شود. طی سال‌های اخیر، موج‌های تورمی ناشی از جنگ اوکراین، بحران انرژی و هزینه‌های حمل‌ونقل، موجب شد ECB رویکرد انقباضی در پیش بگیرد.

نیوزیلند

نیوزیلند به‌عنوان یک اقتصاد صادرات‌محور، به‌شدت تحت‌تأثیر قیمت کالاها و سیاست‌های پولی بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) قرار دارد. این کشور در سال‌های ۲۰۲۲ تا ۲۰۲۴ با رشد سریع تورم مواجه شد و RBNZ نیز از بانک‌های مرکزی پیشرو در افزایش نرخ بهره بود.

واگرایی سیاست‌های پولی

• ECB: سیاست‌های انقباضی با هدف کنترل تورم، اما با توجه به ضعف اقتصادی برخی اعضا، با احتیاط عمل می‌کند.

• RBNZ: در مقابل، نسبت به تورم واکنش سریع‌تری دارد و نرخ بهره را زودتر و شدیدتر افزایش می‌دهد.

•  نتیجه: در دوره‌هایی که RBNZ نرخ بهره را تهاجمی‌تر از ECB افزایش می‌دهد، EUR/NZD افت می‌کند و بالعکس.

سیاست‌های تجاری و مالی

• اروپا: دارای بازارهای داخلی گسترده و تنوع صنعتی بالا.

• نیوزیلند: وابسته به صادرات لبنیات، گوشت و مواد اولیه.

سیاست‌های گمرکی، نرخ تبدیل واقعی ارز و توافقات تجاری نیوزیلند با چین و استرالیا بر نرخ EUR/NZD اثرگذار است.

احساس بازار و موقعیت سرمایه‌گذاران

EUR/NZD به‌دلیل نقدشوندگی متوسط و نوسانات نسبتاً زیاد، بیشتر مورد علاقه معامله‌گران میان‌مدت و بلندمدت است. سرمایه‌گذاران معمولاً این جفت‌ارز را برای «معاملات بهره‌ای» (Carry Trade) استفاده می‌کنند؛ زیرا نرخ بهره نیوزیلند بالاتر از یوروست.

مرور تاریخی عملکرد جفت‌ارز EUR/NZD

• ۲۰۲۰ (کرونا): جهش EUR/NZD به بالای ۱٫۹۰ به‌دلیل افت تقاضای صادرات نیوزیلند

• ۲۰۲۲: با افزایش نرخ بهره RBNZ، این جفت‌ارز کاهش یافت

• ۲۰۲۴: نوسانات شدید ناشی از داده‌های تورمی متناقض و ضعف رشد اقتصادی اروپا

اندازه پیپ و پوینت در جفت ارز EUR/NZD

• هر پیپ = ۰٫۰۰۰۱

• هر پوینت = ۰٫۰۰۰۰۱

مثال عددی:

اگر EUR/NZD از ۱٫۷۵۰۰ به ۱٫۷۵۵۵ برسد، یعنی ۵۵ پیپ افزایش داشته‌ایم.

• در حجم ۱ لات (۱۰۰٬۰۰۰ یورو)، هر پیپ ≈ ۱۰ دلار نیوزیلند

• سود ۵۵ پیپ = ۵۵۰ دلار نیوزیلند

📌 توجه: به‌دلیل اسپرد نسبتاً بالاتر این جفت‌ارز، انتخاب بروکر با حساب ECN یا اسپرد کم اهمیت زیادی دارد.

تأثیر استفاده از اهرم (Leverage)

با اهرم ۱:۵۰، تغییر ۵۵ پیپ می‌تواند سود یا زیان قابل توجهی در حساب ایجاد کند. معامله‌گران باید نسبت به «موجودی آزاد» و حجم پوزیشن خود آگاه باشند.

سناریوهای احتمالی برای آینده جفت‌ارز EUR/NZD

• افزایش نرخ بهره RBNZ و ثبات در ECB: احتمال افت EUR/NZD

• ضعف در صادرات نیوزیلند یا کاهش قیمت کالاها: احتمال رشد EUR/NZD

• افزایش تورم در اروپا: تحریک ECB برای افزایش نرخ بهره، تقویت یورو

• رشد اقتصادی ضعیف در اتحادیه اروپا: فشار نزولی بر یورو

اخبار اقتصادی و ژئوپلیتیکی مؤثر بر جفت ارز EUR/NZD

۱. سیاست‌های پولی (ECB، RBNZ)

• ECB (بانک مرکزی اروپا): تصمیمات نرخ بهره، خرید اوراق، بیانیه‌های لاگارد

• RBNZ (بانک مرکزی نیوزیلند): یکی از بانک‌هایی که سریعا واکنش نشان می‌دهد

          مثال: در فوریه ۲۰۲۳، افزایش ناگهانی نرخ بهره نیوزیلند باعث شد EUR/NZD بیش از ۱۰۰ پیپ در یک روز سقوط کند.

۲. گزارش اشتغال نیوزیلند و اروپا

• نرخ بیکاری، تغییرات دستمزد و نرخ مشارکت

• داده‌های قوی در نیوزیلند = تقویت NZD = افت EUR/NZD

۳. نرخ تورم (CPI و Core CPI)

• CPI اروپا: محرک اصلی ECB

• CPI نیوزیلند: معمولاً فصلی منتشر می‌شود و بسیار اثرگذار است

            تفاوت مهم: در اروپا تورم بلندمدت مسئله اصلی است، در نیوزیلند تورم نوسان‌دار اما پرواکنش است.

۴. رشد اقتصادی (GDP)

• رشد پایین اروپا موجب تضعیف یورو

• رشد صادراتی نیوزیلند، مخصوصاً به چین، تقویت‌کننده دلار نیوزیلند است

۵. شاخص مدیران خرید (PMI)

• شاخص PMI تولید و خدمات در اروپا نشان‌دهنده سلامت بخش واقعی اقتصاد است

• داده‌های کسب‌وکار در نیوزیلند بیشتر از طریق "Business Confidence" و "ANZ Survey" پیگیری می‌شود

۶ تا ۱۰: محرک‌های دیگر

• قیمت کالاهای جهانی: لبنیات، گوشت، نفت

• تنش‌های ژئوپلیتیکی: به‌ویژه در آسیا یا خاورمیانه

• توافقات تجاری جدید نیوزیلند

• جریان سرمایه‌گذاری خارجی

• شاخص اعتماد مصرف‌کننده اروپا و نیوزیلند

 زمان‌های مهم برای دنبال کردن اخبار مربوط به نماد EUR/NZD:

رویداد اقتصادی زمان انتشار اهمیت برای EUR/NZD نرخ بهره ECB هر شش هفته بسیار زیاد نرخ بهره RBNZ هر شش هفته بسیار زیاد CPI نیوزیلند فصلی زیاد GDP اروپا سه‌ماهه زیاد گزارش صادرات NZ ماهانه متوسط تا زیاد  

 نکات مهم ریسک برای سرمایه‌گذاران تازه‌کار

بازار جفت‌ارزها با وجود فرصت‌های زیاد، دارای نوسانات شدید و ریسک‌های پنهان است. سرمایه‌گذاران تازه‌کار باید از اهرم بالا اجتناب کنند، فقط با سرمایه‌ای وارد معامله شوند که توان از دست دادنش را دارند و حتماً از حساب‌های آزمایشی برای تمرین استفاده کنند. آموزش و کنترل احساسات، کلید موفقیت در این بازار است.