بیشترین وزن سرمایه‌گذاری
-
بخش بزرگی از دارایی‌ها در اوراق با درآمد ثابت و ابزارهای تضمینی قرار دارد.
-
بخشی از منابع در سهام بنیادی و شاخص‌ساز برای کسب بازدهی بیشتر سرمایه‌گذاری می‌شود.
تنوع سرمایه‌گذاری
-
ترکیب اوراق دولتی، بانکی و شرکتی با سهام صنایع مختلف (فلزات، شیمیایی، بانکی، فناوری).
-
این تنوع دوگانه موجب می‌شود صندوق همزمان امنیت و رشد نسبی را برای سرمایه‌گذار فراهم کند.
بازدهی صندوق ضمان در سال‌های اخیر
مقایسه با شاخص کل بورس
بازدهی صندوق ضمان معمولاً کمتر از شاخص کل در دوران رونق بازار است، اما در دوران رکود یا ریزش شاخص، عملکرد بهتری دارد؛ چراکه بخش بزرگی از سرمایه در اوراق کم‌ریسک قرار دارد.
دوره‌های سوددهی و نوسانات
-
در دوران رشد بورس: سود صندوق افزایش می‌یابد، هرچند کمتر از صندوق‌های سهامی صرف.
-
در دوران نزولی: افت ارزش سهام با درآمد اوراق جبران شده و اصل سرمایه حفظ می‌شود.
مزایا و معایب سرمایه‌گذاری در صندوق ضمان
مزایا
-
تضمین اصل سرمایه و کاهش نگرانی سرمایه‌گذاران
-
تنوع در پرتفوی با ترکیب سهام و اوراق
-
مدیریت حرفه‌ای و شفافیت اطلاعاتی
-
نقدشوندگی بالا به دلیل قابل معامله بودن در بورس
معایب
-
بازدهی کمتر نسبت به صندوق‌های سهامی در شرایط رونق
-
همچنان بخشی از پرتفوی در معرض نوسانات بورس است
-
هزینه‌های مدیریتی می‌تواند بخشی از سود را کاهش دهد
نقش ضمان در پرتفوی شخصی
صندوق ضمان می‌تواند به‌عنوان بخش محافظه‌کار و کم‌ریسک پرتفوی عمل کند. برای سرمایه‌گذارانی که بخش عمده‌ای از دارایی خود را در ابزارهای پرریسک‌تر مانند سهام یا صندوق‌های طلا دارند، ضمان نقش یک ضربه‌گیر ایفا می‌کند.
تأثیر اخبار و سیاست‌ها بر صندوق ضمان
-
نرخ سود بانکی: افزایش نرخ سود جذابیت اوراق درآمد ثابت را بیشتر کرده و سودآوری بخش تضمینی صندوق را تقویت می‌کند.
-
تحولات اقتصادی و ارزی: رشد نرخ ارز می‌تواند ارزش سهام صادرات‌محور صندوق را افزایش دهد.
-
سیاست‌های دولت: انتشار اوراق دولتی جدید یا تغییر مقررات بازار سرمایه مستقیماً بر بخش اوراق صندوق اثر دارد.
پیش‌بینی آینده صندوق ضمان (سناریوهای مختلف)
سناریوی صعودی
با رشد بورس، صندوق بازدهی مثبت می‌گیرد، هرچند کمتر از صندوق‌های سهامی.
سناریوی نزولی
در شرایط افت بازار، ضمان با اتکا به اوراق تضمینی و بخش درآمد ثابت، اصل سرمایه را حفظ کرده و زیان‌ها را محدود می‌کند.
سناریوی نوسانی
در بازار پرنوسان، ترکیب دوگانه صندوق به سرمایه‌گذار آرامش بیشتری می‌دهد.
چه کسانی باید در صندوق ضمان کاریزما سرمایه‌گذاری کنند؟
-
افراد ریسک‌گریز که نگران از بین رفتن اصل سرمایه هستند.
-
سرمایه‌گذارانی که به دنبال سودی متعادل با امنیت نسبی‌اند.
-
افرادی که قصد سرمایه‌گذاری میان‌مدت و بلندمدت دارند.
-
کسانی که به دنبال ابزار قابل معامله و شفاف هستند.
آینده صندوق ضمان
با توجه به رشد تقاضا برای ابزارهای کم‌ریسک و جذابیت صندوق‌های تضمین اصل سرمایه، می‌توان آینده صندوق ضمان کاریزما را مثبت ارزیابی کرد. اگر صندوق بتواند میان سودآوری و تضمین سرمایه تعادل ایجاد کند، جایگاه ویژه‌ای در میان صندوق‌های مختلط بازار خواهد داشت.
مقایسه صندوق های مختلط:
-
ضمان و گارانتی: صندوق‌های مختلط با تضمین اصل سرمایه (شرط نگهداری ۹۰ روز). مناسب افراد محتاط.
-
صنوین، آسام، هیبرید، زیتون: صندوق‌های مختلط ETF بدون تضمین؛ نقدشوندگی روزانه و مناسب سرمایه‌گذاران با ریسک‌پذیری متوسط.
-
هیبرید: رویکرد فعال‌تر و پرتفوی پویا.
-
زیتون: طراحی‌شده برای سرمایه‌گذاران میانه‌رو با ریسک کنترل‌شده.
مقایسه صندوق ضمان با صندوق گارانتی
صندوق ضمان کاریزما و صندوق گارانتی گیتی دماوند هر دو در گروه صندوق‌های مختلط با تضمین اصل سرمایه قرار می‌گیرند. شباهت اصلی آن‌ها، ایجاد آرامش برای سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز است؛ زیرا با رعایت شرط نگهداری، اصل سرمایه در برابر نوسانات شدید بازار محافظت می‌شود.
با این حال، تفاوت‌های کلیدی میان این دو وجود دارد:
-
روش معامله: ضمان مبتنی بر صدور و ابطال است، یعنی سرمایه‌گذار مستقیماً از طریق مدیر صندوق وارد یا خارج می‌شود. اما گارانتی یک ETF است و قابلیت معامله روزانه در بورس را دارد.
-
شرط تضمین: هر دو نیازمند نگهداری حداقل ۹۰ روز برای فعال‌شدن ضمانت هستند.
-
مخاطب هدف: ضمان بیشتر برای کسانی مناسب است که دید بلندمدت دارند و با فرایند صدور/ابطال راحت‌اند؛ در حالی‌که گارانتی برای کسانی طراحی شده که می‌خواهند در تابلوی بورس امکان خرید و فروش روزانه داشته باشند.
-
ترکیب پرتفوی: در هر دو، بخشی از دارایی‌ها در اوراق و سپرده بانکی و بخشی دیگر در سهام و ابزارهای بازار سرمایه سرمایه‌گذاری می‌شود. گارانتی به طور شفاف‌تر استراتژی حدودی ۴۰٪ درآمد ثابت و ۶۰٪ سهام و مشتقات را اعلام کرده است، در حالی‌که ضمان انعطاف بیشتری در اعلام جزئیات پرتفوی دارد.
جمع‌بندی: اگرچه هر دو صندوق ماهیت یکسانی دارند، اما ضمان بیشتر برای سرمایه‌گذاران سنتی با افق زمانی میان‌مدت و بلندمدت مناسب است، در حالی‌که گارانتی به دلیل ETF بودن، دسترسی سریع‌تر و نقدشوندگی بالاتری برای معامله‌گران فعال فراهم می‌کند.
نتیجه‌گیری
تحلیل صندوق ETF ضمان کاریزما نشان می‌دهد که این ابزار یک انتخاب ممتاز برای سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز و محتاط است. ترکیب متعادل دارایی‌ها، مدیریت حرفه‌ای و استراتژی تضمین اصل سرمایه باعث می‌شود این صندوق در سبد بسیاری از افراد نقش حفاظتی داشته باشد. هرچند ممکن است در دوره‌های رونق بورس بازدهی کمتری نسبت به صندوق‌های سهامی ثبت کند، اما امنیت خاطر و ثباتی که ایجاد می‌کند ارزشمند است.